你实际上在预测什么？

你观察的是历史，预测的是未来

在时刻 t，我们已经知道过去的价格与信息。下一时刻的价格尚未发生：历史是一条已知路径，未来有多种可能。

从价格转向收益

假设价格从 4000 变为 4010。对数收益为：

r = ln(4010 / 4000) ≈ 0.00249688 ≈ 0.249688%

直接预测价格和预测收益，是不同的任务。先明确目标，才能解释模型输出意味着什么。

预测不等于预知

回归模型可以估计给定信息条件下的未来收益均值；分类模型可以估计收益超过某个阈值的概率。两者都不等于已知未来真实收益，也不意味着未来路径唯一。

带着问题继续研究

开始之前，写下你的预测时点、未来区间和目标变量。判断每一项输入在预测时点是否已经可知。先把问题说清楚，再讨论模型。

本课价格路径、分布和动画均为合成教学示意，不是真实行情、模型输出或投资建议。